新辦法突破

　　東吳證券研究所楊嵐春研究員認為，《新辦法》在幾個方面都做出了突破。

　　與剛剛頒布的《汽車金融機構(gòu)管理條例》相配套，《新辦法》改變了過去將試點局限在四大國有銀行和后來補充的其他中資銀行機構(gòu)的范圍，明確了城鄉(xiāng)信用社和汽車金融機構(gòu)經(jīng)營汽車信貸的主體地位。而所有獲準經(jīng)營人民幣貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，也都被納入了這一范圍。

　　楊分析，此范圍的擴大，預(yù)示著獲準在華試點城市經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行已不再被排斥在外。《新辦法》將汽車消費信貸劃分為三個貸款品種，目前外資銀行尚未獲準經(jīng)營人民幣零售業(yè)務(wù)，所以無法涉足個人汽車消費信貸，但經(jīng)銷商汽車貸款和車隊汽車貸款兩個貸款品種，實際已為外資行的進入掃除障礙。

　　另一個突破在于，《新辦法》對納入貸款范圍的汽車種類做出了新的規(guī)定，不再區(qū)分國產(chǎn)車和進口車，進口汽車將被放開，這也是中國入世的承諾之一。商用車輛貸款禁令亦被取消，各種運輸車輛、工程機械車輛均在貸款種類之列。

　　隨著汽車進入千家萬戶，二手汽車交易日漸活躍，在《新辦法》中二手車也被網(wǎng)羅在內(nèi)。“這具有一定的前瞻性，”楊嵐春說，“在國外二手車交易占相當大的比例，中國未來必步其后塵。銀監(jiān)會和央行及早將二手車納入貸款范圍進行規(guī)范，應(yīng)該說考慮還是比較周全的。”

　　《新辦法》的變化，還體現(xiàn)在利率、借款擔(dān)保方式和借款期限方面。

　　楊嵐春分析，在《舊辦法》中，央行規(guī)定汽車消費貸款按同期銀行貸款利率執(zhí)行，而《新辦法》則表述為汽車貸款利率“按照人民銀行利率政策規(guī)定進行協(xié)商確定”，這實際上擴大了貸款人的自主權(quán)。

　　保證銀行自主權(quán)的一個背景是，2003年央行在貸款利率政策方面作出調(diào)整，擴大貸款利率上浮區(qū)間。如此一來，銀行和其他貸款機構(gòu)即可利用利率工具對不同貸款對象進行區(qū)分，調(diào)整貸款風(fēng)險。

　　農(nóng)行北京分行個人業(yè)務(wù)部一人士表示，在目前各銀行紛紛降低貸款利率爭取客戶情況下，《新辦法》對銀行沒有很實質(zhì)性的影響，但央行正逐步推進利率市場化，未來一段時期內(nèi)貸款利率下限區(qū)間將擴大乃至放開，這一規(guī)定實際已預(yù)先設(shè)置彈性，埋好了伏筆。

　　《新辦法》規(guī)定貸款期限不超過5年，但首次出現(xiàn)了汽車貸款可以展期的新說法，規(guī)定展期最長不超過原貸款期限的一半。這實際上為貸款機構(gòu)擴展了貸款的期限長度。

　　在借款額度限制上，過去按擔(dān)保方式劃分的方式也得到改變，《舊辦法》按照質(zhì)押、不動產(chǎn)抵押和第三方擔(dān)保的方式規(guī)定了不同的借款乘數(shù)，《新辦法》則按貸款品種即個人使用或者商用規(guī)定不同的乘數(shù)。

　　《新辦法》還對汽車價格進行了細化，規(guī)定貸款額度以汽車單價作為基數(shù)，將其他汽車購買過程中的費用剔除出貸款基數(shù)之外。變化的依據(jù)在于，《老辦法》只籠統(tǒng)規(guī)定貸款基數(shù)為購車款，并未明確規(guī)定哪些款項不可歸入貸款范圍之內(nèi)，造成許多經(jīng)銷商為從保險公司多拿回扣，將保險及其它費用合并在貸款基數(shù)里，增大了銀行貸款的風(fēng)險。

　　最后的一大突破是，《新辦法》提出了建立貸款組合監(jiān)控系統(tǒng)的建議。楊嵐春認為，央行和銀監(jiān)會沒有將汽車消費信貸作為單個信貸品種來看待，而是提出將房貸、耐用消費品貸款和其他個人消費信貸作為組合，充分考慮了信貸品種的交叉風(fēng)險，這與一些商業(yè)銀行不謀而合。目前，一些股份制銀行和國有銀行正探索推出個人綜合授信計劃，用綜合額度來評定客戶的風(fēng)險狀況。

　　不同的聲音

　　但不同的聲音依然存在。一位不愿具名的股份制銀行人士認為，在《新辦法》中，央行和銀監(jiān)會對汽車信貸風(fēng)險控制沿用了企業(yè)信貸的管理模式，如貸款人應(yīng)建立汽車貸款預(yù)警系統(tǒng)等，這對銀行未來降低信貸風(fēng)險有借鑒作用。但這位人士同時表達了不同的意見，他表示“管理辦法過度強調(diào)了風(fēng)險控制”。

　　該人士分析，個貸業(yè)務(wù)過于分散，按照企業(yè)貸款標準要求個人貸款，實際上難以做到效率與風(fēng)險的平衡。銀行希望將汽車信貸做大做強，如果過度強調(diào)風(fēng)險會使成本與收益難成比例，降低銀行開展業(yè)務(wù)的積極性。

　　不過中行零售業(yè)務(wù)處的趙震認為，這種規(guī)定并不會造成太大沖突。東吳證券楊嵐春則表示，目前來說，按照央行和銀監(jiān)會的監(jiān)管標準，可能會增加銀行的風(fēng)險控制成本，但中國建立個人信用系統(tǒng)勢在必行，實際上只是銀行與國家如何分擔(dān)成本的問題。

　　楊嵐春同時承認，《新辦法》目前仍有較大局限性，如監(jiān)管思想比較突出對銀行的保護，對如何減小銀行風(fēng)險規(guī)定較多，這一點相對《舊辦法》并未有所突破。與剛剛頒布的《汽車金融機構(gòu)管理條例》相一致，《新辦法》并沒有對汽車金融公司徹底松綁，未來幾年，銀行仍將主導(dǎo)汽車消費信貸市場。