沃爾沃（Volvo）這個英語名稱來源于拉丁文，意思是“滾滾向前”。

1927 年，沃爾沃品牌由阿薩爾·加布里埃爾松（Assar Gabrielsson）和古斯塔夫·拉森（Gustaf Larson）共同創立。這兩位創始人對汽車充滿熱愛，極具前瞻性，在瑞典西南部海岸的著名港口城市哥德堡開啟了沃爾沃的征程。

他們當時均為瑞典知名的滾軸軸承公司 SKF 的員工，一個是銷售經理，一個是工程師。1924 年夏天的一個龍蝦晚宴上，兩人在斯圖雷霍夫餐廳暢談對汽車的熱愛，決定創建沃爾沃。并成功說服 SKF 董事會，借到廠房開始組裝測試汽車。

1926 年獲得政府認可，正式量產汽車，1927 年上市了專為瑞典氣候設計的沃爾沃 OV4 敞篷車。

沃爾沃車標由三部分圖形組成。第一部分的圓圈代表古羅馬戰神瑪爾斯，是鐵元素的古老化學符號，象征著鋼鐵般堅強的實力。第二部分是從左下方向右上方傾斜的對角線彩帶，原本出于技術考慮，后來成為裝飾性符號。第三部分是采用古埃及字體書寫的 VOLVO 字樣。

沃爾沃自誕生以來，一直以安全性能和創新設計著稱。在汽車安全方面創造了眾多業界第一，比如 1927 年擁有自動雨刮器的擋風玻璃，1944 年的整體式車廂和多層擋風玻璃，1958 年的固定式三點安全帶，1960 年的填充式儀表板，1970 年成立業內首個汽車事故調查研究小組，1973 年的電子后窗玻璃除霜器，1984 年成為第一家全車系皆采用剎車防抱死系統的汽車公司，1987 年的后中座三點式安全帶，1991 年的兒童安全座椅，1992 年具有 5 年壽命的防側撞加強結構，1995 年發布世界第一個防側撞安全氣囊，2000 年發布頸部保護系統等等。

2010 年 3 月 28 日，浙江吉利控股集團有限公司在瑞典哥德堡與福特汽車簽署最終股權收購協議，獲得沃爾沃轎車公司 100%的股權以及包括知識產權的相關資產。